美的拟全额包揽合康新能14.73亿定增 控股比增至37.56%多维加码新能源布局

合康新能（300048）(300048.SZ)拟发14.73亿定增，间接控股股东美的集团（000333）全额认购。

(资料图片仅供参考)

6月21日，合康新能发布2023年度向特定对象发行A股股票预案。公司本次拟向美的集团以4.43元/股的价格发行3.32亿股股份，且不超过本次发行前公司总股本的30%。本次发行后，美的集团及其控股子公司美的暖通将持有公司5.41亿股，占公司总股本的37.56%。

根据公告，本次定增募集资金总额为14.73亿元，将用于电子设备业务能力提升项目，光伏产业平台项目，信息化系统升级项目及补充流动资金。

与此同时，本次发行完成后，美的集团直接持股及通过美的暖通间接持股总数占总股本的比例将提升至37.56%。

记者注意到，美的集团2020年入主合康新能，目前，合康新能实际承接了美的光伏+户储业务。目前，美的集团持续布局新能源领域，还在今年5月正式获得科陆电子（002121）控制权，再度加码储能业务。

对于本次全额认购合康新能定增项目，有券商认为，此次定增体现了合康在集团中的战略价值，也体现美的对于光储业务的重视。而本次募投的信息化建设或将帮助合康进一步贯彻美的在效率上的传统优势。

八折全额认购合康新能本次定增

6月21日晚间，合康新能发布公告称，拟向美的集团发行股票，募资不超14.73亿元，其中4.9亿元用于电气设备业务能力升级项目，3.81亿元用于光伏产业平台项目，4800万元用于信息化系统升级项目，5.54亿元用于补充流动资金。

根据公告，本次美的集团认购股票数量为3.32亿股，认购价格为4.43元/股，较合康新能的最新收盘价5.56元/股折价约20%。美的集团将以现金方式认购公司本次发行的全部股票，并且已经与合康新能签署了《附条件生效的股份认购协议》。

记者注意到，就在2020年，合康新能控股股东上封集团、股东刘锦成拟通过协议转让的方式转让其持有的合康新能共计2.09亿股(约占公司总股本的18.73%)给美的暖通。同时，上丰集团及叶进吾将合计5574.73万股(约占公司总股本的5%)的表决权委托给美的暖通，委托期限为自交割日起15个月。

本次交易完成之后，美的暖通成为合康新能的控股股东，美的集团成为公司间接控股股东，何享健成为公司的实际控制人。

而截至2023年6月21日，美的集团通过美的暖通持有合康新能的股份比例为18.83%。本次发行完成后，美的集团直接持股及通过美的暖通间接持股总数占总股本的比例将提升至37.56%。

因此，本次发行完成后，合康新能的控股股东将由美的暖通变更为美的集团，实控人仍为何享健。

值得注意的是，自2015年，合康新能即开始从事光伏发电业务，自2021年底起进入智能微电网领域并通过建设分布式光伏系统为客户提供电能一体化的解决方案，立足于已有的光伏电站运营及EPC业务和现有的SVG产品技术和光伏建筑一体化与数字运维方案能力，持续加大研发投入，继续布局光伏产业链高景气核心赛道。

合康新能表示，本次募资能增强控股股东地位、支持上市公司发展，此外能够完善公司战略布局，巩固公司行业领先地位，推动相关产业快速发展，与此同时，公司积极布局高景气赛道，提升公司综合竞争力。

持续布局新能源领域

作为家电行业的巨头，美的集团近年来对于新能源领域蠢蠢欲动。

目前，美的集团是一家覆盖智能家居、工业技术、楼宇科技、机器人与自动化和其他创新业务的全球化科技集团，已建立To C与To B并重发展的业务矩阵，可提多元化的产品种类与服务。

受地产大环境影响，白电行业近年不断疲软，美的集团作为行业巨头，也受到了一定影响，而这体现在其放缓的营收增速上。

2018年，美的集团实现营收2618亿元，营收增速由上年51.35%骤跌至8.23%，此后的2019年—2022年，美的集团分别实现营收2794亿元、2857亿元、3434亿元、3457亿元，营收增速分别为6.71%、2.27%、20.18%、0.68%。同期，美的集团净利润分别为242.1亿元、272.2亿元、285.7亿元、295.5亿元，净利润增速分别为19.68%、12.44%、4.96%、3.43%。

为此，美的集团瞄准了近年发展迅速的新能源行业，并在新能源汽车及储能两方面均进行大力布局。

新能源汽车方面，2018年，美的集团先后成立了广州威灵汽车部件有限公司、安徽威灵汽车部件有限公司，开始向新能源汽车较为核心的电机驱动系统、热管理系统以及辅助/自动驾驶系统进军。

2022年2月，美的集团再进行大手笔投资。美的工业技术旗下安庆威灵汽车部件有限公司的新能源汽车零部件战略新基地签约暨奠基仪式在安徽省安庆市举行。新基地项目总投资约110亿元，其中固定资产投资约65亿元。项目建成后可形成年产6000万套产能，实现年产值400亿元。根据其年报，安庆制造基地已于2022年竣工投产，未来年产能将达到100万台电动压缩机、120万台EPS转向电机、20万台驱动电机。

而在储能业务方面，2020年，美的集团收购合康新能，在完成收购后，合康新能被并入了美的集团工业技术事业群，而美的集团则迅速开始往港口岸电、水力发电、储能等方向发展。从工控拓展至绿电战略落地平台，目前，合康新能实际承接了美的光伏+户储业务。

值得注意的是，就在今年5月30日，科陆电子公告，美的集团以现金认购公司发行的股份2.52亿股，此次定向增发的股票将于6月2日在深圳证券交易所上市。本次权益变动完成后，美的集团持有公司22.79%的股份，成为公司控股股东，何享健成为公司实际控制人。美的储能版图再落一子。

美的集团表示，随着科陆电子定增完成，其将获得两个储能平台，进一步完善其产业链，增强生产规模效应。

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